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威海创客联盟·天使投资学堂第二讲举行,创客导师与投资人共话股权投融资——股权投融资是一种资源整合
   
发布时间:2017-02-03

 威海创客联盟·天使投资学堂,每周四与大家见面,1月19日,天使投资学堂第二课在威海市科技局开课,邀请威海创客联盟导师、我市知名股权设计师、资本运营专家、北京大学法律硕士曲华军作主题分享,吸引了威海各界的创业者及投资人到场。

1.股权投融资:流程步骤不可少

 曲华军本科毕业于山东大学,后又到北京大学攻读法律硕士学位,多篇论文发表在国家级期刊上,现任威海创客联盟导师、股权设计师,同时还是一名法律志愿者,到目前为止,已参加了三十多场公益讲座。过去一年来,他多次参加创客面对面活动,为我市企业讲解如何设置公司股权等问题,受到了威海创客们的一致好评。


 在“创客联盟·天使投资学堂”现场,曲华军通过列举现实生活中的例子,用接地气的语言给现场创客上了一堂生动的股权课。曲华军深入浅出地讲解了投资人和企业、创客如何对接,企业在设计股权时以什么样的股权架构方便投资者进入等问题,很多创客带着问题而来,借天使投资学堂的机会与曲华军进行面对面的交流。

 曲华军认为

 传统产业是产品经营,实质是买卖产品,产品的买和卖构成了其运营的两个必备要素。传统企业是生产了产品然后销售出去,投融资是一样的道理,是股权和资金之间的交换,简单地说,就是买卖公司。落脚在公司,是投融资的根本。企业好的时候是股权融资的最佳时期。

 投融资,包括两个方面:一是投资,一是融资。投资就是用资本换资产,融资就是用资产换资本;投资人是拿着钱找公司,融资人是拿着公司找钱。曲华军形象地将投融资的关系比作恋爱结婚,以恋爱结婚的步骤反映出投融资的过程,投融资是需要经历一定步骤的,不是一拍脑袋就能决定的,这是一个水到渠成的过程。首先,投资人和融资人要进行对接,对接之后经历受理和立项调研,通过财务、法务、商务方面的调查,针对投资协议的条款进行谈判,股东会对项目合作进行决策并通过,签订投资协议,安排出资,以及工商注册变更这一系列过程之后,投资方与融资方进行磨合,投融资到此方算结束。

 曲华军一语道破投融资最核心的内容,投融资的本质是人的结合,是新老股东的互补,以资金换资源。如果有钱就能所向披靡,那么金融机构就完全可以自娱自乐了,银行为什么要借钱给企业?因为银行手中的钱是死钱,只有对接拥有资源的企业,银行才会钱生钱。做企业本身就如同玩一种资源整合的游戏,老板能在多大半径内整合资源,就能干多大的事。衡量一个企业的实力,不能简单地看资产规模,还得看其资源整合半径。找投资人,除了资本投入,还要看资本之外能带来多少新的资源。

 2.股权设置,如何有利于投资人进入和退出

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 关于创业团队的股权该如何分配,曲华军也做了针对性分析,他提出了415原则。所谓4,指最初的创始人团队不要超过四人,最好是三人,因为超过四人以后很容易形成帮派。所谓1,指团队中必须有个说了算数的老大,否则公司就没有灵魂。所谓5,作为老大应持有50%以上的股份,这样才可以发挥主导作用。

  公司交给谁来打理,谁来当老大合适,这些问题也常常困扰着创业者们。有些老板简单地认为,办企业就是“资本+职业经理人”,有些则认为同养孩子是一个道理,父母是创始股东,月嫂是职业经理人,孩子必须自己亲自来养,不能把孩子完全交给月嫂。针对这些问题,曲华军也运用实际案例为到场投资人和创客作了相应解答。

 听完曲华军的讲解,现场创客和潜在投资人颇有感触,直言这堂课非常有用,现在不少企业出现了股权设置问题,包括有的创客进行股权融资,但不清楚如何科学合理对公司进行估值。而股权问题涉及每一个初创企业的核心本质问题,曲华军结合案例从法律角度对股权问题进行讲解,减少了创客在创业道路上可能遇到的不可预估的问题。


 课程结束之后,创客们纷纷提出自己关心的问题,请曲华军帮助解答。

 如何与投资人进行谈判?

 如何有效对接威海的天使投资人?

 如何用好股权激励这把利剑稳定股东、激励团队?

 到场的创客们都在这里找到了答案。

 开设天使投资学堂的目的是,在威海培养一批天使投资人,因为在威海创新创业的巨大产业链条中,缺少的恰恰是这样一环。在北京、深圳等一线城市,天使投资人已成为双创环节中的重要一环。但在威海,企业家们的天使投资意识不强。实质上,天使投资是企业家们利用早期形成的资本发现好的创业团队、好的项目进行投资,实现自己的产业转型、产业升级最终使自己受益的好途径。

 “关于怎么投资,怎么入股,怎么找好项目,股权怎么分配,尤其是创业团队的股权怎么分配等问题,里面有很多学问要学,曲老师是这方面的专家,希望我们的天使投资学堂可以为威海的创客们带来实实在在的帮助。”创客联盟会长单位——威海科技服务业行业协会会长王涛说,希望通过这堂课,威海创客们可以了解一些股权投融资的基础知识,为今后对接资本市场做好准备。

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